Der parametrische Trigger wird auch technischer Trigger oder Schadentrigger genannt und beschreibt ein Ereignis, das Schadenzahlungen an einen Berechtigten auslöst. Bei Rückversicherungen handelt es sich bei dem parametrischen Trigger häufig um ein Naturereignis, dass physikalisch messbar und damit nachweisbar ist. Ein parametrischer Trigger könnte also ein Erdbeben sein, dass mithilfe der Richterskala, dem Luftdruck oder der Windgeschwindigkeit gemessen worden ist. Bei Rückversicherungen kommt es für eine Deckung immer auf die Erfüllung von Kriterien an, was unabhängig von tatsächlichen Verlusten beim Zedenten betrachtet wird.

Von gewichteten parametrischen Triggern wird bei Deckungskonzepten mit einer größeren räumlichen Geltung gesprochen, die sich mit der Gewichtung und Berücksichtigung von Eintrittswahrscheinlichkeiten, Gebäudevulnerabilitäten und Wertekonzentrationen beschäftigen. In Gebieten mit einer starken Wert-Konzentration erhöht sich auch die Gewichtung in den Berechnungen der Messkriterien. Dies erfolgt, um im Vergleich zu den reinen parametrischen Triggern das Basisrisiko zu reduzieren.

Parametrische Trigger werden oft bei Katastrophenanleihen bzw. Cat Bonds verwendet.