Multiple-Trigger-Deckung

Eine Multiple-Trigger-Deckung ist ein spezielles Versicherungskonzept, bei dem eine Entschädigungszahlung vom Zusammentreffen mehrerer vertraglich festgelegter Auslösebedingungen abhängt. Diese Bedingungen werden als Trigger bezeichnet. Solche Deckungen kommen insbesondere in der strukturierten Rückversicherung und beim alternativen Risikotransfer zum Einsatz.

Wie funktioniert eine Multiple-Trigger-Deckung?

Bei einer Multiple-Trigger-Deckung müssen mindestens zwei vereinbarte Voraussetzungen erfüllt sein, damit eine Zahlung ausgelöst wird. Dabei kann ein Trigger an ein versichertes Schadenereignis anknüpfen, während ein weiterer beispielsweise von einer wirtschaftlichen Kennzahl, einem Marktindex oder einer bestimmten Schadenhöhe abhängt. Welche Bedingungen gemeinsam eintreten müssen, wird im Vertrag festgelegt.

Ein Beispiel: Ein Unternehmen vereinbart eine Absicherung, die nur dann leistet, wenn ein bestimmtes Schadenereignis eintritt und gleichzeitig eine zuvor festgelegte wirtschaftliche Belastungsgrenze überschritten wird. Tritt lediglich eine der beiden Bedingungen ein, besteht aus dieser Deckung grundsätzlich kein Leistungsanspruch.

Welchen Zweck hat eine Multiple-Trigger-Deckung?

Durch die Kombination mehrerer Auslösebedingungen kann der Versicherungsschutz gezielt auf Situationen begrenzt werden, in denen bestimmte Risiken gleichzeitig wirksam werden. Dadurch lässt sich die Wahrscheinlichkeit einer Entschädigungszahlung gegenüber einer Deckung mit nur einer Auslösebedingung verringern. Dies kann die Kalkulation beeinflussen und unter bestimmten Voraussetzungen zu günstigeren Beiträgen führen.

Welche Vorteile und Nachteile bestehen?

Ein Vorteil liegt in der Möglichkeit, den Versicherungsschutz auf genau definierte Risikosituationen auszurichten. Die Vertragsparteien können festlegen, unter welchen Kombinationen von Schadenereignissen und weiteren Einflussgrößen eine Leistung erfolgen soll.

Dem steht ein erhöhtes Risiko von Deckungslücken gegenüber. Ein erheblicher Schaden kann unversichert bleiben, wenn zwar ein Schadenereignis eintritt, eine weitere vereinbarte Auslösebedingung jedoch nicht erfüllt ist. Deshalb müssen die Trigger, ihre Messgrößen und die Voraussetzungen für eine Entschädigung eindeutig geregelt sein.

Was unterscheidet die Multiple-Trigger-Deckung von einer Multi-Risks-Deckung?

Bei einer Multi-Risks-Deckung werden unterschiedliche Risiken innerhalb eines Versicherungskonzepts abgesichert. Eine Multiple-Trigger-Deckung legt dagegen fest, dass mehrere Bedingungen zusammen erfüllt sein müssen, damit eine Entschädigungszahlung ausgelöst wird. Die Begriffe beschreiben somit unterschiedliche Merkmale einer Versicherungsdeckung und sollten nicht miteinander verwechselt werden.