Solvency I und II

Solvency I und Solvency II bezeichnen aufeinanderfolgende europäische Regelungssysteme zur Beaufsichtigung von Versicherungsunternehmen. Beide dienen dem Schutz der Versicherungsnehmer und sollen sicherstellen, dass Versicherer über eine angemessene finanzielle Ausstattung verfügen. Während Solvency I auf vergleichsweise pauschalen Kapitalanforderungen beruhte, führte Solvency II eine umfassendere, stärker risikoorientierte Versicherungsaufsicht ein.

Was war Solvency I?

Solvency I bezeichnet das frühere europäische System zur Beaufsichtigung der Eigenmittelausstattung von Versicherungsunternehmen. Es beruhte auf mehreren europäischen Richtlinien und wurde durch Reformen aus dem Jahr 2002 weiterentwickelt. Die entsprechenden Vorschriften waren grundsätzlich erstmals bei der aufsichtsrechtlichen Prüfung von Geschäftsjahren ab 2004 anzuwenden.

Die Kapitalanforderungen orientierten sich insbesondere an vereinfachten versicherungstechnischen Größen wie Beitragseinnahmen, Schadenaufwendungen und versicherungstechnischen Rückstellungen. Vorgesehen waren unter anderem eine erforderliche Solvabilitätsspanne und ein Garantiefonds. Die individuellen Risiken der Versicherer wurden dabei weniger umfassend berücksichtigt als unter dem späteren Regelwerk Solvency II.

Was ist Solvency II?

Solvency II ist das seit dem 1. Januar 2016 angewendete europäische Aufsichtssystem für Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen. Seine zentrale Rechtsgrundlage ist die Richtlinie 2009/138/EG. In Deutschland wird das Regelwerk insbesondere durch das Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG) umgesetzt und durch unmittelbar geltende europäische Vorschriften ergänzt.

Die erforderliche Kapitalausstattung richtet sich stärker nach dem tatsächlichen Risikoprofil eines Versicherers. Dabei werden unter anderem versicherungstechnische Risiken, Markt-, Kredit- und operationelle Risiken berücksichtigt. Ergänzend gelten umfassende Anforderungen an die Unternehmensführung, das Risikomanagement und die Berichterstattung.

Auf welchen drei Säulen beruht Solvency II?

Säule 1 – Quantitative Anforderungen: Dazu gehören die Bewertung von Vermögenswerten und Verpflichtungen sowie die Berechnung der Solvabilitätskapitalanforderung (Solvency Capital Requirement, SCR) und der Mindestkapitalanforderung (Minimum Capital Requirement, MCR). Diese Anforderungen müssen mit entsprechend anrechnungsfähigen Eigenmitteln bedeckt werden.

Säule 2 – Unternehmensführung und Risikomanagement: Versicherungsunternehmen müssen über ein angemessenes Governance-System verfügen. Dazu gehören unter anderem wirksame Kontrollfunktionen und die unternehmenseigene Risiko- und Solvabilitätsbeurteilung (Own Risk and Solvency Assessment, ORSA).

Säule 3 – Berichterstattung und Offenlegung: Versicherer müssen der Aufsicht Informationen über ihre wirtschaftliche Lage und ihre Risiken übermitteln. Außerdem sind bestimmte Angaben öffentlich zugänglich zu machen, insbesondere im Bericht über Solvabilität und Finanzlage (SFCR).

Was unterscheidet Solvency I und Solvency II?

Der wichtigste Unterschied liegt in der Risikoorientierung. Solvency I verwendete überwiegend vereinfachte Berechnungsansätze für die erforderliche Kapitalausstattung. Solvency II berücksichtigt die unterschiedlichen Risiken eines Versicherungsunternehmens wesentlich umfassender und verbindet die Kapitalanforderungen mit verbindlichen Vorgaben zur Unternehmensführung, zum Risikomanagement und zur Transparenz.

Solvency II ist damit nicht lediglich eine Verschärfung der früheren Kapitalanforderungen, sondern eine grundlegende Weiterentwicklung des europäischen Aufsichtssystems.

Welche Änderungen sind ab 2027 vorgesehen?

Mit der Richtlinie (EU) 2025/2 wurde eine Reform von Solvency II beschlossen. Die neuen Vorschriften sollen ab dem 30. Januar 2027 angewendet werden. Sie betreffen unter anderem die Verhältnismäßigkeit der Aufsichtsanforderungen, die Berichterstattung, langfristige Garantien, Nachhaltigkeitsrisiken sowie die Gruppen- und grenzüberschreitende Aufsicht.

Die Reform soll unter anderem die Anforderungen für kleinere und weniger komplexe Versicherungsunternehmen angemessener ausgestalten und die europäische Versicherungsaufsicht weiterentwickeln.

Welche Bedeutung hat Solvency II für Versicherungsnehmer?

Solvency II soll die finanzielle Widerstandsfähigkeit von Versicherungsunternehmen stärken und die Interessen der Versicherungsnehmer schützen. Durch die Veröffentlichung von Berichten über die Solvabilität und Finanzlage können sich Interessierte über die Kapitalausstattung und das Risikoprofil eines Versicherers informieren.

Die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen bietet jedoch keine absolute Garantie für die Zahlungsfähigkeit eines Versicherungsunternehmens. Bei der Auswahl einer Versicherung bleiben deshalb auch die Vertragsbedingungen, der Leistungsumfang und die langfristige wirtschaftliche Entwicklung des Versicherers wichtig.

Weiterführende Informationen bieten die Europäische Versicherungsaufsichtsbehörde EIOPA sowie das Versicherungsaufsichtsgesetz (VAG).