ökonomische Risikotheorie

Die ökonomische Risikotheorie untersucht, wie Menschen und Unternehmen wirtschaftliche Entscheidungen treffen, wenn deren Folgen unsicher sind. Im Versicherungswesen erklärt sie insbesondere, weshalb Menschen Risiken absichern, welchen wirtschaftlichen Wert Versicherungsschutz hat und wie Versicherer Risiken gegen Beiträge übernehmen können.

Im Mittelpunkt stehen dabei nicht nur die Wahrscheinlichkeit eines Schadens und seine mögliche Höhe. Entscheidend ist auch, wie ein finanzieller Verlust die wirtschaftliche Situation der Betroffenen beeinflusst, welche Kosten durch die Absicherung entstehen und wie Risiken zwischen verschiedenen Beteiligten verteilt werden.

Was bedeutet ökonomische Risikotheorie?

Die ökonomische Risikotheorie betrachtet Risiken aus wirtschaftlicher Sicht. Sie verbindet Erkenntnisse der Entscheidungstheorie, der Versicherungsökonomie und der Risikobewertung. Eine zentrale Frage lautet: Unter welchen Voraussetzungen ist es für einen Menschen oder ein Unternehmen sinnvoll, ein finanzielles Risiko selbst zu tragen oder gegen Zahlung eines Versicherungsbeitrags auf einen Versicherer zu übertragen?

Dabei wird berücksichtigt, dass Menschen dieselben finanziellen Risiken unterschiedlich bewerten können. Ein möglicher Verlust von 20.000 Euro kann für einen Haushalt existenzbedrohend sein, während ein finanziell gut ausgestattetes Unternehmen ihn möglicherweise ohne größere Schwierigkeiten selbst tragen kann.

Warum schließen Menschen Versicherungen ab?

Ein wichtiger Erklärungsansatz ist die sogenannte Risikoaversion. Damit wird die Neigung bezeichnet, bei vergleichbaren wirtschaftlichen Aussichten eine sichere Lösung einer unsicheren vorzuziehen. Risikoaverse Menschen sind deshalb häufig bereit, für Versicherungsschutz mehr zu bezahlen als den rein rechnerisch erwarteten Schaden.

Ein Beispiel verdeutlicht den Zusammenhang: Besteht eine jährliche Schadenwahrscheinlichkeit von einem Prozent und beträgt die mögliche Schadenhöhe 20.000 Euro, ergibt sich rechnerisch ein erwarteter Schaden von 200 Euro pro Jahr. Ein Versicherungsbeitrag kann darüber liegen, weil zusätzlich Verwaltungs-, Vertriebs- und Kapitalkosten sowie weitere Bestandteile der Kalkulation berücksichtigt werden.

Trotzdem kann der Versicherungsschutz wirtschaftlich sinnvoll sein. Der Versicherungsnehmer tauscht das Risiko eines möglicherweise hohen Einzelverlusts gegen einen kalkulierbaren Beitrag. Ob sich dieser Tausch lohnt, hängt unter anderem von der eigenen finanziellen Belastbarkeit und den vereinbarten Versicherungsleistungen ab.

Welche Rolle spielen Schadenwahrscheinlichkeit und Schadenhöhe?

Für die wirtschaftliche Bewertung eines Risikos sind insbesondere zwei Größen wichtig: Wie wahrscheinlich ist ein Schaden, und wie hoch könnte der finanzielle Verlust ausfallen? Daraus lässt sich unter geeigneten Annahmen ein erwarteter Schaden berechnen.

Der Erwartungswert beschreibt allerdings nur einen rechnerischen Durchschnitt. Er sagt nicht aus, wie hoch der Schaden im Einzelfall sein wird. Auch seltene Ereignisse können wirtschaftlich besonders bedeutsam sein, wenn sie sehr hohe Verluste verursachen.

Versicherer müssen deshalb neben durchschnittlichen Schäden auch außergewöhnliche Schadenverläufe berücksichtigen. Dazu gehören beispielsweise schwere Naturkatastrophen oder andere Ereignisse, bei denen viele Versicherte gleichzeitig betroffen sein können.

Wie beeinflusst die ökonomische Risikotheorie die Versicherungsbeiträge?

Die Beitragsermittlung berücksichtigt die erwarteten Versicherungsleistungen sowie weitere wirtschaftliche und versicherungsmathematische Faktoren. Dazu gehören unter anderem Verwaltungskosten, Sicherheitszuschläge, Kapitalbedarf und die konkrete Ausgestaltung des Versicherungsschutzes.

Dabei spielt auch die Zusammensetzung des versicherten Bestands eine Rolle. Werden viele voneinander weitgehend unabhängige Risiken zusammengefasst, können zufällige Schwankungen unter bestimmten Voraussetzungen besser ausgeglichen werden. Bei stark miteinander verbundenen Risiken, etwa großflächigen Naturkatastrophen, ist dieser Ausgleich dagegen begrenzt.

Die ökonomische Betrachtung hilft somit zu erklären, weshalb sich Versicherungsbeiträge zwischen verschiedenen Risiken unterscheiden und warum bestimmte Gefahren nur mit hohen Beiträgen, Selbstbeteiligungen oder besonderen Deckungsgrenzen versicherbar sind.

Welche Bedeutung haben Selbstbeteiligungen und Versicherungslimits?

Selbstbeteiligungen und Leistungsgrenzen beeinflussen, wie ein Risiko zwischen Versicherungsnehmer und Versicherer verteilt wird. Bei einer Selbstbeteiligung trägt der Versicherungsnehmer einen vereinbarten Teil des Schadens selbst. Dadurch kann der Versicherungsbeitrag sinken, zugleich erhöht sich jedoch die finanzielle Eigenbelastung im Schadenfall.

Aus ökonomischer Sicht kann es sinnvoll sein, kleinere, gut tragbare Schäden selbst zu übernehmen und vor allem hohe, wirtschaftlich schwer verkraftbare Verluste abzusichern. Diese Überlegung gilt allerdings nicht uneingeschränkt. Auch die Häufigkeit kleiner Schäden, die persönlichen Rücklagen und die tatsächlichen Vertragsbedingungen müssen berücksichtigt werden.

Welche Rolle spielen Informationen und Anreize?

Ein weiterer wichtiger Bereich der Versicherungsökonomie sind unterschiedliche Informationsstände zwischen Versicherer und Versicherungsnehmer. Häufig kennt der Versicherungsnehmer bestimmte persönliche Risiken besser als das Versicherungsunternehmen.

Daraus können zwei Probleme entstehen:

• Adverse Selektion: Personen mit einem erhöhten Risiko haben unter bestimmten Bedingungen ein stärkeres Interesse an Versicherungsschutz als Personen mit einem niedrigen Risiko. Werden solche Unterschiede bei der Kalkulation nicht ausreichend berücksichtigt, kann sich die Zusammensetzung des versicherten Bestands verändern.
• Moral Hazard: Versicherungsschutz kann unter bestimmten Umständen das Verhalten der Versicherten beeinflussen, weil sie die finanziellen Folgen eines Schadens nicht mehr vollständig selbst tragen müssen. Das bedeutet nicht, dass Versicherte grundsätzlich leichtfertiger handeln.

Versicherer versuchen, solchen Effekten unter anderem durch Risikoprüfungen, Selbstbeteiligungen, vertragliche Obliegenheiten und geeignete Tarifgestaltungen zu begegnen. Dabei sind die gesetzlichen Grenzen und die Interessen der Versicherungsnehmer zu beachten.

Wie nutzen Versicherungsunternehmen die ökonomische Risikotheorie?

Die ökonomische Betrachtung unterstützt Versicherungsunternehmen bei der Entscheidung, welche Risiken sie übernehmen, wie sie ihre Beiträge kalkulieren und wie viel Kapital sie zur Absicherung ihrer Verpflichtungen benötigen.

Ein weiterer Anwendungsbereich ist die Rückversicherung. Dabei gibt ein Versicherungsunternehmen einen Teil seiner übernommenen Risiken an einen Rückversicherer weiter. Dies kann helfen, besonders hohe oder ungewöhnliche Schadenbelastungen wirtschaftlich besser zu bewältigen.

Mathematische Modelle und Simulationen können diese Entscheidungen unterstützen. Sie liefern jedoch keine sicheren Vorhersagen. Gerade bei seltenen Großschäden, veränderten Umweltbedingungen oder neuen Risiken sind die Ergebnisse von den zugrunde liegenden Annahmen und verfügbaren Daten abhängig.

Was unterscheidet die ökonomische von anderen Risikotheorien?

Während versicherungsmathematische Ansätze vor allem die statistische Beschreibung und Berechnung von Risiken untersuchen, richtet die ökonomische Risikotheorie den Blick auf die wirtschaftlichen Folgen und Entscheidungen der Beteiligten. Beide Perspektiven ergänzen sich und lassen sich in der Praxis nicht vollständig voneinander trennen.

Andere Ansätze beschäftigen sich beispielsweise mit der individuellen Wahrnehmung von Risiken, dem Einfluss gesellschaftlicher Bedingungen oder der mathematischen Entwicklung von Schadenverläufen. Die ökonomische Risikotheorie konzentriert sich dagegen insbesondere auf Kosten, Nutzen, Anreize und die wirtschaftlich sinnvolle Verteilung von Risiken.

Welche Bedeutung hat die Theorie für Versicherungsnehmer?

Für Verbraucher ergibt sich aus der ökonomischen Risikotheorie eine praktische Orientierung: Nicht jedes denkbare Risiko muss versichert werden. Entscheidend ist vielmehr, welche finanziellen Folgen ein Schaden haben könnte und ob diese aus eigenen Mitteln getragen werden können.

Besonders wichtig ist deshalb die Absicherung von Risiken, die die wirtschaftliche Existenz gefährden können. Kleinere Schäden lassen sich dagegen unter Umständen aus vorhandenen Rücklagen bezahlen. Bei der Entscheidung sollten neben dem Beitrag auch Selbstbeteiligungen, Leistungsausschlüsse, Versicherungssummen und mögliche Versorgungslücken berücksichtigt werden.

Fazit

Die ökonomische Risikotheorie erklärt, weshalb Versicherungsschutz wirtschaftlich sinnvoll sein kann und wie Risiken zwischen Versicherungsnehmern und Versicherungsunternehmen verteilt werden. Sie berücksichtigt dabei nicht nur Schadenwahrscheinlichkeiten und mögliche Verluste, sondern auch die finanzielle Belastbarkeit, die Risikobereitschaft und die Kosten der Absicherung.

Für Verbraucher ist vor allem eine Erkenntnis wichtig: Guter Versicherungsschutz bedeutet nicht, möglichst viele Risiken abzusichern. Entscheidend ist, die finanziell schwerwiegenden Gefahren zu erkennen und dafür einen angemessenen, bezahlbaren Schutz zu wählen.