FAQ – häufige Fragen zu Versicherungen und Vorsorge

Reservequote

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Begriff	Definition
Reservequote	Die Reservequote ist eine Kennzahl aus der Versicherungswirtschaft, die das Verhältnis der Bewertungsreserven zu den Kapitalanlagen eines Versicherungsunternehmens beschreibt. Bewertungsreserven entstehen, wenn der aktuelle Zeitwert einer Kapitalanlage über ihrem bilanziellen Buchwert liegt. Sie können Hinweise auf vorhandene stille Reserven und damit auf zusätzliche Wertpotenziale im Kapitalanlagebestand geben. Wie wird die Reservequote berechnet? Die Bewertungsreserven ergeben sich aus der Differenz zwischen dem Zeitwert und dem Buchwert der Kapitalanlagen. Die Reservequote setzt diese Bewertungsreserven ins Verhältnis zum Kapitalanlagenbestand und wird in Prozent angegeben. Je nach Berichts- und Berechnungssystem kann die verwendete Bezugsgröße abweichen. Deshalb sollte bei einem Vergleich stets die konkrete Berechnungsmethode berücksichtigt werden. Was sagt eine hohe oder niedrige Reservequote aus? Eine positive Reservequote weist darauf hin, dass die Zeitwerte der betrachteten Kapitalanlagen insgesamt über ihren Buchwerten liegen. Eine negative Quote kann dagegen entstehen, wenn die Buchwerte die aktuellen Zeitwerte übersteigen. Das kann beispielsweise bei Veränderungen des Zinsniveaus oder der Marktpreise von Kapitalanlagen vorkommen. Eine hohe Reservequote ist allerdings kein alleiniger Beleg für die finanzielle Stabilität eines Versicherungsunternehmens. Sie hängt unter anderem von der Zusammensetzung des Anlagebestands, den Marktbedingungen und dem Bewertungszeitpunkt ab. Für eine umfassende Beurteilung müssen weitere Kennzahlen und die gesamte Vermögens- und Risikosituation berücksichtigt werden. Worin unterscheidet sich die Reservequote von der Schadenreserve? Die Reservequote bezieht sich auf Bewertungsreserven im Kapitalanlagebestand. Die Schadenreserve betrifft dagegen Rückstellungen für bereits eingetretene, aber noch nicht vollständig abgewickelte Versicherungsfälle. Beide Größen erfüllen unterschiedliche Funktionen und dürfen nicht miteinander verwechselt werden. Ist die Reservequote ein Maß für die Solvabilität? Nein. Die Reservequote ist nicht mit der Solvabilitätsquote gleichzusetzen. Die Solvabilitätsquote zeigt nach den Vorgaben von Solvency II, in welchem Umfang die anrechnungsfähigen Eigenmittel eines Versicherungsunternehmens die aufsichtsrechtliche Solvabilitätskapitalanforderung (SCR) abdecken. Sie ist damit eine eigenständige Kennzahl zur Beurteilung der Kapitalausstattung.

Begriff

Definition

Die Reservequote ist eine Kennzahl aus der Versicherungswirtschaft, die das Verhältnis der Bewertungsreserven zu den Kapitalanlagen eines Versicherungsunternehmens beschreibt. Bewertungsreserven entstehen, wenn der aktuelle Zeitwert einer Kapitalanlage über ihrem bilanziellen Buchwert liegt. Sie können Hinweise auf vorhandene stille Reserven und damit auf zusätzliche Wertpotenziale im Kapitalanlagebestand geben.

Wie wird die Reservequote berechnet?

Die Bewertungsreserven ergeben sich aus der Differenz zwischen dem Zeitwert und dem Buchwert der Kapitalanlagen. Die Reservequote setzt diese Bewertungsreserven ins Verhältnis zum Kapitalanlagenbestand und wird in Prozent angegeben. Je nach Berichts- und Berechnungssystem kann die verwendete Bezugsgröße abweichen. Deshalb sollte bei einem Vergleich stets die konkrete Berechnungsmethode berücksichtigt werden.

Was sagt eine hohe oder niedrige Reservequote aus?

Eine positive Reservequote weist darauf hin, dass die Zeitwerte der betrachteten Kapitalanlagen insgesamt über ihren Buchwerten liegen. Eine negative Quote kann dagegen entstehen, wenn die Buchwerte die aktuellen Zeitwerte übersteigen. Das kann beispielsweise bei Veränderungen des Zinsniveaus oder der Marktpreise von Kapitalanlagen vorkommen.

Eine hohe Reservequote ist allerdings kein alleiniger Beleg für die finanzielle Stabilität eines Versicherungsunternehmens. Sie hängt unter anderem von der Zusammensetzung des Anlagebestands, den Marktbedingungen und dem Bewertungszeitpunkt ab. Für eine umfassende Beurteilung müssen weitere Kennzahlen und die gesamte Vermögens- und Risikosituation berücksichtigt werden.

Worin unterscheidet sich die Reservequote von der Schadenreserve?

Die Reservequote bezieht sich auf Bewertungsreserven im Kapitalanlagebestand. Die Schadenreserve betrifft dagegen Rückstellungen für bereits eingetretene, aber noch nicht vollständig abgewickelte Versicherungsfälle. Beide Größen erfüllen unterschiedliche Funktionen und dürfen nicht miteinander verwechselt werden.

Ist die Reservequote ein Maß für die Solvabilität?

Nein. Die Reservequote ist nicht mit der Solvabilitätsquote gleichzusetzen. Die Solvabilitätsquote zeigt nach den Vorgaben von Solvency II, in welchem Umfang die anrechnungsfähigen Eigenmittel eines Versicherungsunternehmens die aufsichtsrechtliche Solvabilitätskapitalanforderung (SCR) abdecken. Sie ist damit eine eigenständige Kennzahl zur Beurteilung der Kapitalausstattung.