Fondsgebundene Rentenversicherung

Eine fondsgebundene Rentenversicherung ist eine Form der privaten Altersvorsorge, bei der das für die Altersvorsorge bestimmte Kapital ganz oder teilweise in Investmentfonds angelegt wird. Anders als bei einer klassischen Rentenversicherung hängt die Wertentwicklung deshalb wesentlich von der Entwicklung der gewählten Kapitalanlagen ab.

Je nach Tarif stehen unterschiedliche Fonds, Fondsportfolios oder auch ETFs zur Verfügung. Wie groß die Auswahl ist und ob die Versicherten ihre Kapitalanlage während der Vertragslaufzeit selbst verändern können, hängt vom jeweiligen Vertrag ab. Fondsgebundene Rentenversicherungen verbinden damit die Kapitalanlage am Finanzmarkt mit den Eigenschaften eines Versicherungsvertrags.

Wie funktioniert eine fondsgebundene Rentenversicherung?

Während der Ansparphase werden die Beiträge nach Abzug der vertraglich vereinbarten Kosten ganz oder teilweise in die vorgesehenen Fonds beziehungsweise Kapitalanlagen investiert. Steigen deren Werte, kann sich auch das Vertragsguthaben erhöhen. Bei fallenden Kursen kann das vorhandene Kapital dagegen an Wert verlieren.

Wie stark Versicherte an den Kapitalmärkten beteiligt sind, unterscheidet sich von Tarif zu Tarif. Es gibt fondsgebundene Rentenversicherungen ohne umfassende Kapitalgarantie ebenso wie Tarife, die Fondskomponenten mit Garantien oder sicherheitsorientierten Anlagen verbinden. Solche Kombinationen werden häufig als Hybrid-Rentenversicherungen angeboten.

Welche Fonds können gewählt werden?

Das Anlageangebot wird vom jeweiligen Versicherer und Tarif bestimmt. Möglich sind beispielsweise Aktien-, Renten- oder Mischfonds sowie ETFs und vorgegebene Portfolios. Einige Tarife ermöglichen eine weitgehend individuelle Fondsauswahl, andere arbeiten mit festgelegten Anlagestrategien oder einer automatischen Steuerung der Kapitalanlage.

Eine breite Streuung kann Anlagerisiken reduzieren, verhindert Verluste jedoch nicht. Entscheidend ist deshalb nicht allein, dass eine Rentenversicherung fondsgebunden ist, sondern auch, in welche Anlagen tatsächlich investiert wird und welche Kosten dabei entstehen.

Welche Bedeutung hat der Rentenfaktor?

Soll das angesparte Kapital später als lebenslange Rente ausgezahlt werden, spielt der Rentenfaktor eine wichtige Rolle. Er bestimmt, wie viel monatliche Rente aus einem bestimmten Vertragsguthaben berechnet wird. Ein Rentenfaktor von beispielsweise 30 Euro bedeutet, dass aus jeweils 10.000 Euro des für die Verrentung maßgeblichen Kapitals grundsätzlich 30 Euro monatliche Rente entstehen.

Bei der Beurteilung eines Vertrags sollte deshalb nicht nur auf die mögliche Wertentwicklung der Fonds geachtet werden. Ebenso wichtig ist, welcher Rentenfaktor vereinbart wurde, ob er garantiert ist und unter welchen vertraglichen Voraussetzungen Veränderungen möglich sind.

Gibt es bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung Garantien?

Eine fondsgebundene Rentenversicherung muss keine vollständige Garantie für die eingezahlten Beiträge oder eine bestimmte Wertentwicklung bieten. Umfang und Art möglicher Garantien hängen vom jeweiligen Tarif ab.

Weniger Garantien ermöglichen grundsätzlich eine stärkere Beteiligung an den Kapitalmärkten, bedeuten aber auch größere Wertschwankungen. Garantien können das Risiko begrenzen, gleichzeitig jedoch die Möglichkeiten der Kapitalanlage und damit die Renditechancen einschränken.

Welche Kosten entstehen?

Bei einer fondsgebundenen Rentenversicherung können verschiedene Kosten anfallen. Dazu gehören insbesondere Abschluss- und Vertriebskosten, Verwaltungskosten des Versicherungsvertrags sowie Kosten der verwendeten Fonds oder ETFs. Auch während der Rentenphase können vertraglich vereinbarte Kosten entstehen.

Die Kosten sind für das langfristige Ergebnis besonders wichtig, weil sie die tatsächlich erzielte Rendite reduzieren. Bei der Auswahl einer fondsgebundenen Rentenversicherung sollten deshalb neben der Kapitalanlage auch die Effektivkosten und die Kosten der eingesetzten Fonds betrachtet werden.

Rente oder Kapitalauszahlung?

Viele private fondsgebundene Rentenversicherungen bieten zum vereinbarten Rentenbeginn ein Kapitalwahlrecht. Je nach Vertragsgestaltung kann das vorhandene Kapital dann als lebenslange Rente, als einmalige Kapitalleistung oder teilweise als Kapital und teilweise als Rente ausgezahlt werden.

Ein Kapitalwahlrecht besteht allerdings nicht bei jeder Form der fondsgebundenen Altersvorsorge. Insbesondere bei geförderten oder steuerlich besonders behandelten Vorsorgeformen können andere gesetzliche und vertragliche Regeln gelten.

Wie wird eine fondsgebundene Rentenversicherung besteuert?

Die steuerliche Behandlung hängt davon ab, in welcher Form die fondsgebundene Rentenversicherung abgeschlossen wurde und wie die spätere Auszahlung erfolgt. Eine ungeförderte private Rentenversicherung wird steuerlich anders behandelt als beispielsweise eine fondsgebundene Basisrente oder ein geförderter Altersvorsorgevertrag.

Bei einer ungeförderten privaten Rentenversicherung können die Beiträge grundsätzlich nicht als Altersvorsorgeaufwendungen steuerlich abgesetzt werden. Wird später eine lebenslange Rente gezahlt, unterliegt grundsätzlich nur der gesetzlich festgelegte Ertragsanteil der Besteuerung. Für Kapitalauszahlungen gelten wiederum andere steuerliche Regeln. Deshalb lässt sich nicht pauschal sagen, eine fondsgebundene Rentenversicherung sei in der Ansparphase steuerlich absetzbar oder ihre spätere Auszahlung steuerfrei.

Welche Chancen und Risiken bestehen?

Die Anlage am Kapitalmarkt eröffnet langfristig Renditechancen, gleichzeitig trägt der Versicherte je nach Tarif einen erheblichen Teil des Anlagerisikos. Schwankungen der Kapitalmärkte können dazu führen, dass das Vertragsguthaben zeitweise deutlich sinkt. Besonders relevant kann dies kurz vor dem geplanten Rentenbeginn sein.

Dem stehen die versicherungstypischen Eigenschaften gegenüber. Dazu gehört insbesondere die Möglichkeit, das vorhandene Kapital in eine lebenslange Rente umzuwandeln und damit das finanzielle Risiko eines sehr langen Lebens abzusichern.

Für wen kann eine fondsgebundene Rentenversicherung interessant sein?

Ob eine fondsgebundene Rentenversicherung zur persönlichen Altersvorsorge passt, hängt unter anderem vom Anlagehorizont, der Risikobereitschaft, den Kosten des Vertrags, der Fondsauswahl, möglichen Garantien und den gewünschten Auszahlungsoptionen ab. Ein langer Anlagezeitraum kann dabei helfen, zwischenzeitliche Schwankungen der Kapitalmärkte auszugleichen, beseitigt das Anlagerisiko aber nicht.

Entscheidend ist außerdem der Vergleich mit anderen Möglichkeiten der privaten Altersvorsorge. Eine fondsgebundene Rentenversicherung sollte deshalb nicht allein aufgrund möglicher Renditechancen oder steuerlicher Aspekte ausgewählt werden.

Zusammenfassung: Eine fondsgebundene Rentenversicherung verbindet eine fondsbasierte Kapitalanlage mit einer privaten Rentenversicherung. Die spätere Leistung hängt wesentlich von der Wertentwicklung der Anlagen, den Vertragskosten und bei einer lebenslangen Rente vom Rentenfaktor ab. Garantien, Fondsauswahl, Kosten und Auszahlungsmöglichkeiten unterscheiden sich je nach Tarif und sollten vor Vertragsabschluss genau geprüft werden.

Ausführliche Informationen finden Sie auf unserer Seite zur fondsgebundenen Rentenversicherung.